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雅化集團是潛力價值股嗎？公司未來成長性如何？
2022-06-07 16:46 財經收集袋
雅化集團股票發展趨勢怎么樣？2022年券商研報內容摘要如下：公司作為國內一線的鋰鹽加工企業，受益于鋰鹽價格的上漲與自身冶煉產能的穩步擴張，并在產業鏈上游鋰礦資源端布局獲得突破，建立了多渠道的鋰礦資源儲備，為公司將來鋰業務的擴能提供了安全充足的資源供應。特斯拉4680 電池有望放量也將進一步拉動公司氫氧化鋰的銷量需求。預計公司2022-2023 年歸屬于上市公司股東凈利潤為36.53、43.24 億元，對應2022-2023 年EPS 為3.17、3.75 元，對應2022-2023 年PE 為9x、7x。
風險提示：1）鋰鹽下游需求大幅萎縮；2）鋰鹽價格大幅下跌；3）公司新增產能建設進度不及預期；4）鋰精礦價格大幅上漲；5）公司鋰精礦資源供應不足。
鋰鹽業務景氣助力公司業績大幅增長。受下游新能源汽車需求旺盛拉動，2021 年國內鋰鹽價格強勢單邊上漲，電池級碳酸鋰、氫氧化鋰價格均價分別同比上漲178%、104%至12.25、12.04 萬元/噸。配和鋰價的景氣，公司新增產能釋放，雅安鋰業一期2 萬噸生產線全年基本處于飽和生產狀態，使公司2021 年鋰鹽產品產量達到2.73 萬噸，同比增長149.69%；鋰鹽產品銷量達到2.91 萬噸，同比增長66.82%。鋰業務板塊的量價齊升，是推動公司2021 年業績大幅釋放的主要原因。
2022Q1 國內鋰鹽價格繼續加速上漲，國內電池級碳酸鋰、氫氧化鋰價格分別從1 月初的28.24、23.43 萬元/噸上漲至3 月底的51.75、49.73萬元/噸。2022Q1 國內電池級碳酸鋰均價達到42.42 萬元/噸，同比上漲470.16%，環比上漲102.77%；電池級氫氧化鋰均價達到37.17 萬元/噸，同比上漲470.97%，環比上漲84.47%。公司鋰鹽產品價格與銷量的逐步抬升，驅動公司2022Q1 業績繼續大幅增長。
